볼린저밴드 - 변동성으로 매매 타이밍 잡기
볼린저밴드란 무엇인가
볼린저밴드(Bollinger Bands)는 1980년대 존 볼린저(John Bollinger)가 개발한 변동성 기반의 기술적 지표다. 가격 차트 위에 세 개의 선(밴드)을 그려서 현재 가격이 상대적으로 높은 수준인지, 낮은 수준인지, 그리고 시장의 변동성이 어떤 상태인지를 한눈에 보여준다.
볼린저밴드의 독특한 점은 밴드의 폭이 시장 변동성에 따라 자동으로 조절된다는 것이다. 변동성이 커지면 밴드가 넓어지고, 변동성이 줄어들면 밴드가 좁아진다. 이는 고정된 범위를 사용하는 다른 많은 지표와 구별되는 핵심 특성이다.
존 볼린저는 이 지표를 만들면서 20여 가지의 활용 규칙을 함께 제시했다. 그중 가장 중요한 것은 이것이다.
볼린저밴드는 상대적인 고가와 저가의 정의를 제공한다. 상단밴드에서 가격은 상대적으로 높고, 하단밴드에서 가격은 상대적으로 낮다.
볼린저밴드의 구조: 3개의 선
볼린저밴드는 세 개의 선으로 구성된다.
중심선 (Middle Band)
20일 단순이동평균(SMA)이다. 밴드의 기준이 되는 선으로, 중기적인 평균 가격을 나타낸다.
중심선 = 20일 SMA
이동평균선에서 다루었듯이, 20일 이동평균은 약 4주간의 평균 가격이므로 중단기 추세의 방향을 보여주는 기준선 역할을 한다.
상단밴드 (Upper Band)
중심선에서 표준편차의 2배를 더한 값이다.
상단밴드 = 20일 SMA + (2 x 20일 표준편차)
하단밴드 (Lower Band)
중심선에서 표준편차의 2배를 뺀 값이다.
하단밴드 = 20일 SMA - (2 x 20일 표준편차)
| 구성 요소 | 계산 | 역할 |
|---|---|---|
| 상단밴드 | 20 SMA + 2SD | 상대적 고가 기준 |
| 중심선 | 20 SMA | 평균 가격 기준 |
| 하단밴드 | 20 SMA - 2SD | 상대적 저가 기준 |
표준편차의 의미
표준편차(Standard Deviation, SD)는 통계학에서 데이터가 평균에서 얼마나 퍼져 있는지를 나타내는 척도다. 표준편차가 크면 가격 변동폭이 크다는 뜻이고, 작으면 가격이 평균 근처에 모여 있다는 뜻이다.
정규분포를 가정하면, 평균에서 2 표준편차 이내에 데이터의 약 95%가 포함된다. 이를 볼린저밴드에 적용하면, 가격의 약 95%는 상단밴드와 하단밴드 사이에서 움직인다는 것이다. 물론 금융 시장의 가격 분포는 완벽한 정규분포가 아니므로 이 비율은 대략적인 참고치다.
밴드의 폭이 알려주는 것
볼린저밴드에서 가장 중요한 정보 중 하나는 밴드의 폭 자체다.
밴드가 넓을 때 (높은 변동성)
상단밴드와 하단밴드 사이의 거리가 넓다는 것은 최근 가격 변동성이 크다는 의미다. 큰 가격 움직임이 있었거나, 현재 진행 중이다.
- 급격한 상승이나 하락 이후 밴드가 넓어진다.
- 밴드가 넓어진 후 점차 좁아지기 시작하면 변동성이 줄어들고 있다는 신호다.
밴드가 좁을 때 (낮은 변동성)
상단밴드와 하단밴드가 가까이 붙어 있으면 최근 가격 변동이 적었다는 의미다. 이는 시장이 조용한 상태, 즉 횡보 구간일 가능성이 높다.
- 밴드가 좁아지는 것은 에너지가 축적되고 있다는 신호일 수 있다.
- 좁은 밴드 이후에는 큰 가격 움직임이 나타나는 경향이 있다.
스퀴즈 (Squeeze)
볼린저밴드에서 가장 유명하고 강력한 패턴이 **스퀴즈(squeeze)**다.
스퀴즈란 밴드의 폭이 극도로 좁아지는 현상을 말한다. 이는 시장의 변동성이 매우 낮아졌다는 뜻이며, 곧 큰 가격 움직임이 발생할 가능성이 높다는 사전 신호다.
변동성은 주기적으로 확대와 수축을 반복한다. 변동성이 극도로 낮아지면(스퀴즈), 다음에는 변동성이 크게 확대되는 경향이 있다.
스퀴즈 활용법
- 밴드의 폭이 최근 6개월 내 최소 수준으로 좁아지는지 확인한다.
- 스퀴즈 상태에서는 방향을 예측하기 어려우므로, 돌파 방향을 기다린다.
- 가격이 상단밴드를 돌파하면 상승 방향으로, 하단밴드를 돌파하면 하락 방향으로 큰 움직임이 시작될 가능성이 높다.
- 돌파 후 거래량이 동반되면 시그널의 신뢰도가 높아진다.
스퀴즈는 "어떤 방향으로 움직일지"는 알려주지 않지만, "곧 큰 움직임이 온다"는 것을 미리 알려준다는 점에서 매우 유용하다. 방향 판단은 MACD나 이동평균선의 배열로 보완할 수 있다.
밴드워크 (Band Walk)
밴드워크란 가격이 상단밴드 또는 하단밴드에 바짝 붙어서 걸어가듯이 움직이는 현상을 말한다.
상단 밴드워크
강한 상승 추세에서 가격이 상단밴드를 따라 움직인다. 캔들이 상단밴드 위에서 열리고 닫히거나, 지속적으로 상단밴드에 닿는다.
하단 밴드워크
강한 하락 추세에서 가격이 하단밴드를 따라 움직인다. 캔들이 하단밴드 아래에서 열리고 닫히거나, 지속적으로 하단밴드에 닿는다.
밴드워크의 핵심 교훈
밴드워크는 초보 트레이더들이 가장 많이 실수하는 부분과 직결된다.
가격이 상단밴드에 닿았다고 매도하지 말 것. 가격이 하단밴드에 닿았다고 매수하지 말 것.
강한 추세에서는 가격이 밴드 끝에 닿은 후에도 계속 같은 방향으로 움직인다. 상단밴드 터치를 매도 시그널로, 하단밴드 터치를 매수 시그널로 단순하게 사용하면, 강한 추세를 역행하는 매매를 하게 되어 큰 손실을 입을 수 있다.
밴드워크가 진행 중인지 확인하려면 ADX를 참고한다. ADX가 25 이상으로 강한 추세가 확인되면, 밴드 끝에서의 반전 매매는 피해야 한다.
볼린저밴드 매매 전략
전략 1: 횡보장에서의 밴드 바운스
추세가 없는 횡보 구간에서 가격이 밴드 사이를 오가는 특성을 활용한다.
- ADX가 20 이하인 횡보 구간을 확인한다.
- 가격이 하단밴드에 닿으면 매수, 상단밴드에 닿으면 매도한다.
- 중심선(20 SMA)을 목표가로 설정한다.
- 밴드 바깥으로 가격이 이탈하면 손절한다.
전략 2: 스퀴즈 이후 돌파 매매
변동성 수축 후 확대를 활용한다.
- 밴드가 극도로 좁아진 스퀴즈 상태를 감지한다.
- 가격이 상단밴드를 돌파하면 매수, 하단밴드를 이탈하면 매도한다.
- 돌파 후 거래량이 증가하는지 확인한다.
- 중심선(20 SMA)을 손절 기준으로 사용한다.
전략 3: 밴드워크 추세 추종
강한 추세에서 밴드를 따라가는 전략이다.
- 가격이 상단밴드를 따라 밴드워크를 시작하면 매수 포지션을 유지한다.
- 가격이 중심선 아래로 내려오면 청산을 고려한다.
- 반대로, 하단 밴드워크 중에는 매도 포지션을 유지한다.
| 전략 | 시장 상태 | 진입 조건 | 청산 조건 |
|---|---|---|---|
| 밴드 바운스 | 횡보장 (ADX < 20) | 밴드 끝 터치 | 중심선 도달 또는 반대 밴드 |
| 스퀴즈 돌파 | 스퀴즈 후 | 밴드 돌파 + 거래량 | 중심선 이탈 |
| 밴드워크 추종 | 강한 추세 (ADX > 25) | 밴드워크 시작 | 중심선 이탈 |
RSI와의 조합
볼린저밴드와 RSI를 함께 사용하면 시그널의 신뢰도를 높일 수 있다.
강력한 매수 시그널
- 가격이 볼린저밴드 하단에 닿는다.
- 동시에 RSI가 30 이하 과매도 영역에 있다.
- 두 지표가 모두 과매도를 가리키므로 반등 가능성이 높다.
강력한 매도 시그널
- 가격이 볼린저밴드 상단에 닿는다.
- 동시에 RSI가 70 이상 과매수 영역에 있다.
- 두 지표가 모두 과매수를 가리키므로 조정 가능성이 높다.
단, 이 조합도 밴드워크 중에는 적용하면 안 된다. 강한 추세에서는 가격이 상단밴드에 머물면서 RSI도 과매수에 오래 머물 수 있기 때문이다.
흔한 실수와 주의사항
실수 1: 밴드 터치를 자동 반전으로 해석
앞서 밴드워크에서 설명했듯이, 가격이 밴드에 닿았다고 반드시 반전하는 것이 아니다. 현재 추세의 강도를 먼저 확인해야 한다.
실수 2: 밴드 바깥의 캔들을 이상 신호로 해석
가격이 밴드 밖으로 나가는 것은 비정상적인 상황이 아니다. 강한 추세에서는 자연스럽게 발생한다. 밴드 바깥 캔들은 "현재 변동성 대비 가격이 극단적인 위치에 있다"는 정보를 줄 뿐이다.
실수 3: 기본 설정에만 의존
(20, 2) 설정이 모든 상황에 최적은 아니다. 가상화폐처럼 변동성이 큰 시장에서는 기간을 약간 늘리거나(예: 21~25), 표준편차 배수를 2.5로 높이는 것도 고려할 수 있다.
실수 4: 볼린저밴드 단독 사용
존 볼린저 본인도 볼린저밴드를 다른 지표와 함께 사용할 것을 권장한다. 밴드는 변동성과 상대적 가격 수준에 대한 정보를 주지만, 추세 방향이나 모멘텀에 대한 확인은 MACD, RSI, 스토캐스틱 등의 지표를 통해 보완해야 한다.
핵심 정리
- 볼린저밴드는 변동성에 따라 자동 조절되는 밴드로, 상대적 고가/저가를 정의한다.
- 스퀴즈는 밴드가 좁아지는 현상으로, 큰 가격 움직임의 사전 경고다.
- 밴드워크 중에는 밴드 끝에서의 역추세 매매를 피해야 한다.
- 횡보장에서는 밴드 바운스 전략이, 추세장에서는 밴드워크 추종 전략이 유효하다.
- RSI, MACD 등 다른 지표와 함께 사용해야 효과적이다.
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