피보나치 되돌림 - 되돌림과 확장의 핵심 비율
피보나치 수열의 기원
피보나치 수열은 13세기 이탈리아 수학자 레오나르도 피보나치(Leonardo Fibonacci)가 소개한 수열로, 각 숫자가 바로 앞 두 숫자의 합으로 이루어진다.
0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, ...
이 수열에서 놀라운 수학적 성질이 발견된다. 어떤 숫자를 바로 다음 숫자로 나누면 0.618에 수렴하고, 두 칸 뒤의 숫자로 나누면 0.382에 수렴한다. 반대로 어떤 숫자를 바로 앞 숫자로 나누면 1.618에 수렴한다.
| 계산 | 결과 | 수렴값 |
|---|---|---|
| 89 / 144 | 0.6180... | 0.618 |
| 89 / 233 | 0.3819... | 0.382 |
| 144 / 89 | 1.6179... | 1.618 |
| 89 / 377 | 0.2360... | 0.236 |
1.618은 **황금비율(Golden Ratio)**로 알려져 있으며, 자연계 곳곳에서 발견된다. 해바라기 씨앗의 배열, 나선형 은하의 팔, 태풍의 형태 등이 모두 이 비율과 관련이 있다. 이러한 자연의 보편적 비율이 인간의 집단 심리가 만들어내는 금융 시장에서도 유효하다는 것이 피보나치 분석의 전제다.
주요 피보나치 되돌림 비율
피보나치 되돌림은 가격이 한 방향으로 움직인 후 얼마만큼 되돌아올 것인가를 예측하는 데 사용된다. 핵심 되돌림 비율은 다음과 같다.
| 비율 | 의미 | 실전에서의 역할 |
|---|---|---|
| 23.6% | 가장 얕은 되돌림 | 강한 추세에서의 최소 조정 |
| 38.2% | 얕은 되돌림 | 건전한 조정, 추세 강도 높음 |
| 50.0% | 중간 되돌림 | 피보나치 수열에서 직접 나오지 않지만 실전에서 자주 작용 |
| 61.8% | 깊은 되돌림 (황금비율) | 가장 중요한 비율, 추세 유지의 마지노선 |
| 78.6% | 매우 깊은 되돌림 | 추세 실패 직전 수준 |
50%는 엄밀히 말해 피보나치 비율이 아니지만, 다우 이론에서도 가격이 이전 움직임의 절반만큼 되돌리는 경향이 있다고 제시한 바 있어 실전에서 중요하게 사용된다.
차트에 피보나치 되돌림 그리는 법
피보나치 되돌림을 차트에 그리려면 두 개의 기준점이 필요하다.
상승 추세에서의 되돌림
- 시작점: 최근 주요 저점(스윙 로우, Swing Low)
- 끝점: 최근 주요 고점(스윙 하이, Swing High)
- 도구를 저점에서 고점으로 드래그하면, 고점에서 아래로 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 78.6% 수준에 수평선이 그려진다
- 이 수평선들이 잠재적 지지선 역할을 한다
하락 추세에서의 되돌림
- 시작점: 최근 주요 고점(스윙 하이)
- 끝점: 최근 주요 저점(스윙 로우)
- 도구를 고점에서 저점으로 드래그하면, 저점에서 위로 각 비율에 해당하는 수준에 수평선이 그려진다
- 이 수평선들이 잠재적 저항선 역할을 한다
스윙 포인트 선택의 중요성
피보나치 되돌림의 정확도는 어떤 스윙 포인트를 선택하느냐에 크게 좌우된다. 너무 작은 등락을 기준으로 잡으면 의미 없는 수준이 도출되고, 명확하고 주요한 고점/저점을 선택해야 의미 있는 지지/저항을 찾을 수 있다.
일반적으로 다음 기준을 따른다.
- 현재 분석하는 시간대에서 분명하게 눈에 띄는 고점과 저점을 선택
- 해당 움직임이 최소 수십 개 이상의 봉에 걸쳐 형성된 것이어야 함
- 여러 시간대에서 피보나치를 그려 **중첩되는 수준(Confluence)**을 찾으면 신뢰도가 높아짐
피보나치 되돌림의 해석
되돌림 깊이에 따른 추세 강도 판단
되돌림이 어디에서 멈추느냐에 따라 추세의 강도를 판단할 수 있다.
| 되돌림 멈춘 위치 | 추세 강도 | 이후 전망 |
|---|---|---|
| 23.6% ~ 38.2% | 매우 강한 추세 | 빠른 추세 재개 가능성 |
| 38.2% ~ 50% | 강한 추세 | 건전한 조정 후 추세 재개 |
| 50% ~ 61.8% | 보통 추세 | 추세 재개 가능하나 주의 필요 |
| 61.8% ~ 78.6% | 약한 추세 | 추세 실패 가능성 증가 |
| 78.6% 이상 | 추세 위기 | 반전 가능성 높음 |
특히 **61.8% 수준(황금비율)**은 "추세 유지의 마지노선"으로 불린다. 이 수준에서 반등하면 추세가 살아있다고 볼 수 있지만, 이를 하향 돌파하면 추세가 실패할 가능성이 높아진다.
피보나치 수준에서의 매매 전략
피보나치 되돌림 수준에서 바로 매매하는 것은 위험하다. 반드시 확인 신호를 기다려야 한다.
- 피보나치 수준에서 캔들스틱 반전 패턴 출현 확인 (망치형, 장악형 등)
- RSI 과매도 수준과 피보나치 지지가 겹치는지 확인
- 거래량 증가와 함께 반등이 시작되는지 확인
- 이동평균선과 피보나치 수준이 겹치는 곳에서 매매
피보나치 확장 (Fibonacci Extension)
피보나치 되돌림이 "얼마나 되돌아올 것인가"를 분석한다면, 피보나치 확장(Extension)은 추세가 재개된 후 얼마나 더 나아갈 것인가를 예측하는 도구다.
주요 확장 비율은 다음과 같다.
| 확장 비율 | 의미 |
|---|---|
| 100% | 이전 움직임과 같은 크기의 추가 이동 |
| 127.2% | 일반적인 첫 번째 목표가 |
| 161.8% | 황금비율 확장, 가장 중요한 목표가 |
| 200% | 이전 움직임의 두 배 크기 |
| 261.8% | 강한 추세에서의 확장 목표 |
피보나치 확장은 차트 패턴의 목표가 계산과 함께 사용하면 더욱 효과적이다. 두 방법으로 계산한 목표가가 유사한 수준에 있다면 해당 가격대의 중요성이 높아진다.
피보나치와 다른 도구의 조합
피보나치 되돌림은 단독으로 사용할 때보다 다른 기술적 분석 도구와 조합할 때 정확도가 크게 높아진다.
피보나치 + 지지/저항
과거에 중요했던 지지선이나 저항선과 피보나치 수준이 겹치는 곳은 매우 강력한 가격 수준이 된다. 예를 들어 이전 횡보 구간의 상단(저항)이 현재 하락 되돌림의 38.2% 수준과 일치한다면, 해당 가격에서 반응할 가능성이 매우 높다.
피보나치 + 이동평균선
50일 또는 200일 이동평균선과 피보나치 비율이 겹치는 수준도 주목할 만하다. 이동평균선은 그 자체로 동적 지지/저항 역할을 하므로, 피보나치와의 중첩은 해당 가격대의 중요성을 더욱 강화한다.
피보나치 + 다이버전스
가격이 피보나치 지지 수준에 도달하면서 동시에 RSI나 MACD에서 다이버전스가 확인되면, 이는 매우 강력한 반전 신호가 된다. 피보나치가 "어디서" 반전될지를 알려주고, 다이버전스가 "왜" 반전될지를 알려주는 셈이다.
피보나치가 시장에서 작동하는 이유
피보나치 비율이 금융 시장에서 유효한 이유에 대해서는 두 가지 관점이 있다.
자기 실현적 예언(Self-Fulfilling Prophecy): 수많은 트레이더가 피보나치 수준을 주시하고 있으므로, 해당 가격에 도달하면 실제로 매수 또는 매도 주문이 집중된다. 이것이 피보나치 수준을 유효하게 만든다는 관점이다.
자연의 보편적 비율: 황금비율은 자연계 전반에 존재하는 근본적인 비율이며, 인간의 집단 심리도 자연의 일부이므로 금융 시장에서도 이 비율이 자연스럽게 나타난다는 관점이다.
어떤 관점이든, 실전에서 피보나치 수준이 유효하게 작동하는 경우가 많다는 사실은 부정하기 어렵다.
흔한 실수와 주의사항
실수 1: 부적절한 스윙 포인트 선택
너무 작은 등락을 기준으로 피보나치를 그리면 무의미한 수준이 난립한다. 현재 분석 시간대에서 명확하게 구분되는 주요 고점과 저점을 선택해야 한다.
실수 2: 피보나치 수준만으로 매매
피보나치 수준에 도달했다고 자동으로 매수하거나 매도하는 것은 위험하다. 반드시 캔들스틱, 거래량, 다른 지표의 확인 신호를 함께 확인해야 한다.
실수 3: 모든 비율을 다 사용
23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 78.6% 모든 수준을 한 번에 표시하면 차트가 복잡해지고 어디서든 "피보나치에 걸린다"는 착각에 빠질 수 있다. 38.2%, 50%, 61.8% 세 수준에 집중하는 것이 효과적이다.
실수 4: 시장 맥락 무시
피보나치는 추세가 있는 시장에서만 의미가 있다. 방향 없이 횡보하는 시장에서 피보나치를 적용하면 오히려 혼란을 줄 수 있다. MACD나 ADX로 먼저 추세 유무를 확인한 후 피보나치를 적용하는 것이 바람직하다.
정리
피보나치 되돌림은 가격이 "얼마나 조정받을 것인가"를, 피보나치 확장은 "추세가 얼마나 더 갈 것인가"를 예측하는 도구다. 38.2%, 50%, 61.8%가 핵심 비율이며, 다른 기술적 도구와 중첩되는 수준에서 신뢰도가 가장 높다. 자연의 보편적 비율이든 자기 실현적 예언이든, 수많은 트레이더가 주시하는 수준이라는 점에서 실전적 가치가 크다.
다음 글: 다이버전스 - 지표와 가격이 엇갈릴 때